De totale treasurybezittingen (liquide middelen en belegging) van de provincie Utrecht zijn in 2017 afgenomen met € 48 mln. tot een bedrag per 31 december 2017 van ruim € 424 mln. Deze afname is vnl. toe te schrijven aan de investeringsuitgaven voor het programma Bereikbaarheid en het project Uithoflijn. Vanaf eind 2017 resteert nog één garantieproduct met een eindgarantiewaarde van ca. € 25 mln. welke expireert in 2022, de waardering is per eind 2017 tegen nominale waarde opgenomen. Tot 2022 zal er jaarlijks rente- of dividendbaten worden opgenomen toegerekend aan het jaar waarop ze betrekking hebben. Deze gelden zijn uitgezet conform de wet FIDO (Financiering Decentrale Overheden) en Ruddo (Regeling uitzettingen en derivaten decentrale overheden). Bij de toelichting op het treasuryresultaat wordt nader ingegaan op het rendement van dit garantieproduct.

*) Het garantieproduct is in het verleden onterecht tegen de eindwaarde gewaardeerd. In 2017 heeft er een foutherstel plaatsgevonden. Het product is nu gewaardeerd tegen nominale waarde.
Garantieproducten worden bij aanschaf gewaardeerd tegen de verkrijgingsprijs en jaarlijks opgerent totdat op het moment van aflossing de garantiewaarde wordt bereikt.

 
De marktontwikkelingen over het afgelopen jaar betekenden dat zowel de korte als de lange rente zich op lage dan wel negatieve niveaus heeft ontwikkeld dat is terug te zien in de treasuryresultaten van met name Schatkistbankieren. Daar wordt nu alleen rekening-courantrente ontvangen (0%). Het plaatsen van deposito's in de Schatkist zou pas vanaf een termijn van 6 jaar een zeer bescheiden rendement opleveren. Kortere termijnen leveren 0%.

Het treasuryresultaat bedraagt over 2017 in totaal ruim € 2,9 mln. en ontstaat met name door een vergoeding voor interne financiering van projecten.

Garantieproducten
Het momenteel uitstaande garantieproduct is gebaseerd op een zgn. Zerobond. Deze heeft de eigenschap dat het totale rendement pas verdisconteerd wordt in de vrijval bij expiratie in 2022.

Schatkist
In 2017 was sprake van negatieve marktrente derhalve was de rentevergoeding over het saldo van de schatkistrekening over het gehele jaar 0%.

Interne vergoeding OV (voorheen BRU)
Dit bedrag was begroot op ruim € 2,4 mln. waarvan in 2017 ruim € 2,3 mln. is gerealiseerd.

De totale raming voor het treasuryresultaat was ruim € 3 mln. en er is hiervan in totaal ruim € 2,9 mln. gerealiseerd.

Het treasurybeleid wordt uitgevoerd binnen de wettelijke en de door de staten uitgezette kaders. Deze kaders zijn terug te vinden in het treasurystatuut. Het nieuwe statuut voor 2017-2021 is op 12 december 2016 vastgesteld door PS. Het uitzetten van middelen uit hoofde van treasury brengt kredietrisico met zich mee. Ter beperking van dit risico worden geen middelen uit hoofde van treasury uitgezet. Alle liquide middelen, die na de uitoefening van de publieke taak overblijven, behoudens een drempelbedrag in de Rabo-bankrekening, worden afgeroomd naar ’s Rijks Schatkist.
Kasgeldlimiet
De vlottende middelen overtreffen de vlottende schulden ruimschoots. De provincie blijft daarmee royaal binnen de gestelde norm ten aanzien van de kasgeldlimiet.
Renterisiconorm
Aangezien er geen sprake is van ingeleend geld, wordt er zonder meer aan de renterisiconorm voldaan.
Rentebaten en –lasten
Er is geen sprake van geleend geld en derhalve heeft de provincie Utrecht hiervoor geen rentelasten. Voor de rentebaten wordt verwezen naar de analyse bij de treasuryresultaten.

Risicoprofiel belegd vermogen
De provincie Utrecht heeft nog één belegging in een garantieproduct met een hoofdsomgarantie uitkering van
€ 25 mln. met expiratie in 2022 door BNP Paribas Fortis. De rating in 2017 van BNP Paribas Fortis bij ratingbureau Moody’s is A2, bij S&P A , bij Fitch A+. Vanuit alle drie de ratingbureau’s wordt voor BNP Paribas Fortis een stabiel vooruitzicht verwacht.
Tevens voldoet de belegging aan de wet FIDO/RUDDO. De belegging heeft een zeer gering risico en om die reden blijft het doelrisicoprofiel van de portefeuille ongewijzigd op “defensief”.